Rambler's Top100
Лениградская Правда
21 JUNE 2021, MONDAY
    ТЕМЫ ДНЯ          НОВОСТИ          ДАЙДЖЕСТ          СЛУХИ          КТО ЕСТЬ КТО          ССЫЛКИ          БУДНИ СЕВЕРО-ЗАПАДА          РЕДАКЦИЯ     
“Роснефть” продадут постепенно
25.01.2006 00:01
Продажа акций “Роснефти” пройдет в два этапа. Чиновники хотят побыстрее разместить часть акций компании, чтобы погасить долги ее владельца — “Роснефтегаза”. А “Роснефти” выгоднее продавать свои акции после консолидации, которая еще даже не одобрена. В любом случае размещение акций “Роснефти” двумя траншами позволит собрать больше денег, соглашаются эксперты.

“Роснефть” продадут постепенно


Нефтяная компания “Роснефть” полностью принадлежит государственному ОАО “Роснефтегаз”. За первое полугодие 2005 г. “Роснефть” добыла 35,8 млн т нефти, выручка по US GAAP составила $9,86 млрд, чистая прибыль – $2,44 млрд. В конце 2004 г. компания купила 77% “Юганскнефтегаза” (100% голосующих акций), в прошлом основной нефтедобывающей “дочки” ЮКОСа. Долги “Роснефти” на конец 2005 г. составили около $10,8 млрд, а “Роснефтегаз” должен западным банкам $7,5 млрд.

Еще в прошлом году чиновники задумали разместить пакет акций “Роснефти” на Лондонской фондовой бирже (LSE) и российских биржах, чтобы владелец компании “Роснефтегаз” смог погасить кредиты на $7,5 млрд. Одновременно с этим должно было пройти и первичное размещение акций (IPO) “Роснефти” — это дало бы компании средства на погашение части собственных долгов. Об этих планах говорили и министр экономического развития Герман Греф, и руководитель Росимущества Валерий Назаров. А в презентации самой “Роснефти”, попавшей в распоряжение Reuters, указывались конкретные цифры — может быть размещено до 30% акций компании, а доход от размещения оценивался в $20 млрд. Эти цифры касались консолидированной компании: “Роснефть” планировала вначале перевести 12 основных дочерних компаний на единую акцию, чтобы повысить стоимость своих бумаг.

Как стало известно “Ведомостям”, эти планы могут поменяться. Теперь чиновники обдумывают идею продавать акции “Роснефти” в два этапа, рассказали два источника, близких к совету директоров “Роснефти”. По их словам, сначала состоится продажа акций, принадлежащих “Роснефтегазу”, а уже потом — IPO самой “Роснефти”. Разбив размещение акций на два транша, можно привлечь на рынке больше денег, пояснил собеседник “Ведомостей”. А эксперты добавляют, что собрать сразу $20 млрд было бы непросто.

Впрочем, теперь непонятно, бумаги какой компании будут предложены инвесторам. Вопрос о необходимости консолидации “Роснефти” до сих пор не решен. “Но до размещения акций "Роснефтегазом" должно стать ясно, будет ли консолидация и если да, то в каком виде, — пояснил "Ведомостям" источник, близкий к совету директоров "Роснефти". — Инвесторы должны понимать, что покупают”. А близкий к компании источник предполагает, что переход на единую акцию состоится между двумя этапами размещения акций “Роснефти” и на IPO будут предложены бумаги консолидированной компании. От этого зависит и цена размещения: Deloitte в начале ноября оценивала неконсолидированную “Роснефть” в $48 млрд, после консолидации — в $58 млрд. В “Роснефти” отказались обсуждать планы акционеров.

Аналитик Газпромбанка Сергей Суверов одобряет идею разбить продажу акций “Роснефти” на два этапа. Изначально рынку хотели предложить слишком большой объем бумаг “Роснефти”, его сложно было бы “переварить”, считает он. О том же говорит западный инвестбанкир: “Большой пирог лучше разделить, ведь вряд ли у инвесторов будет аппетит сразу на $20 млрд”. Кроме того, акции после первого размещения могут подорожать и второе позволит больше заработать, добавляет банкир. Но может быть и обратное, предупреждает аналитик “Атона” Дмитрий Лукашов, и тогда “Роснефть” заработает меньше. А вот отложенная консолидация, по словам обоих экспертов, снизит цену “Роснефти”.

“Роснефть” рассчитывала, что переход компании на единую акцию будет одобрен еще в прошлом году. Но этого не произошло. Совет директоров не утвердил предложенные компанией коэффициенты обмена акций “Роснефти” на бумаги ее “дочек”. “Роснефть” заказала повторную оценку, но совет пока не возвращался к этому вопросу. Консолидация затягивается, констатирует Суверов, но откладывать из-за этого продажу акций глупо, ведь “Роснефтегазу” надо побыстрее отдать долг, да и конъюнктура на рынке сейчас благоприятная.

Екатерина Дербилова, Ведомости , 25.01.2006


Логин
Пароль

Архив Ленправды
2021
2020
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2021
2020
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
05 12
2001
10
2000
10
1999
04
2021
2020
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
10 11
    ТЕМЫ ДНЯ          НОВОСТИ          ДАЙДЖЕСТ          СЛУХИ          КТО ЕСТЬ КТО          ССЫЛКИ          БУДНИ СЕВЕРО-ЗАПАДА          РЕДАКЦИЯ     
© 2001-2021, Ленправда
info@lenpravda.ru