Rambler's Top100
Лениградская Правда
18 JUNE 2019, TUESDAY
    ТЕМЫ ДНЯ          НОВОСТИ          ДАЙДЖЕСТ          СЛУХИ          КТО ЕСТЬ КТО          ССЫЛКИ          БУДНИ СЕВЕРО-ЗАПАДА          РЕДАКЦИЯ     
Рынку мало "Газпрома"
21.02.2003
Западных инвесторов не отпугнуло непростое финансовое положение "Газпрома" - за право кредитовать газовый концерн они выстроились в длинную очередь.

Спрос на 10-летние еврооблигации "Газпрома" на Лондонской фондовой бирже в пять раз превысил предложение, и теперь окрыленный успехом газовый холдинг думает о том, чтобы увеличить объем выпуска с $1 млрд до $1,5 млрд.

Первый выпуск еврооблигаций объемом $500 млн "Газпром" разместил в апреле прошлого года. Доходность по ним составила 9,125% годовых. Спрос на те бумаги в несколько раз превысил предложение, и компания привлекла деньги заметно дешевле всех остальных российских заемщиков. В октябре 2002 г. "Газпром" выпустил евробонды на $700 млн с погашением в 2009 г. с доходностью уже 10,5% годовых, а спустя месяц разместил на внутреннем рынке облигации на 5 млрд руб. с погашением в 2005 г. Доходность по ним составила 15% годовых.

Сегодня в Лондоне "Газпром" заканчивает размещение 10-летних еврооблигаций по правилу 144 А. Накануне road show монополист опубликовал финансовые результаты за девять месяцев 2002 г. , которые оказались хуже ожидаемых. Чистая прибыль газового монополиста снизилась более чем вдвое. А спустя два дня председатель правления "Газпрома" Алексей Миллер провел в компании радикальные кадровые перестановки.

Однако все это не имело никакого значения для участников рынка. Вчера к 15. 00 по лондонскому времени спрос на еврооблигации "Газпрома" более чем в пять раз превысил предложение (первоначально евробонды планировалось выпустить на сумму $1 млрд).

"Мы не сомневались, что удачно разместимся, еще перед началом road show было понятно, что рынок положительно настроен на бумаги "Газпрома", но о том, что спрос настолько превысит предложение, и мечтать не могли", - признался "Ведомостям" представитель "Газпрома".

Он объясняет это тем, что западные инвесторы предпочитают вкладывать средства не в акции российских компаний, а в "длинный русский долг " - долгосрочные обязательства российских эмитентов.

Другой топ-менеджер газового концерна сказал "Ведомостям", что размещение было настолько удачным, что компания может "существенно увеличить объем выпуска". Но насколько, он не сказал. А по информации Dow Jones, объем выпуска может быть увеличен до $1,5 млрд, а доходность еврооблигаций окажется очень выгодной для "Газпрома" - 9,625 - 9,750% годовых.

Аналитик "Ренессанс Капитала" Павел Мамай объясняет интерес инвесторов к евробондам "Газпрома" дефицитом интересных инструментов на развитых рынках и низкой доходностью суверенных облигаций. "Если еще в прошлом году российские корпоративные облигации рассматривались как рисковые, то после заключения в январе 2003 г. сделки ВР с ТНК произошла переоценка рисков рынка российских корпоративных облигаций, и теперь инвесторы хотят получить доступ на него", - говорит Мамай.

А аналитик банка "Зенит" Алексей Третьяков связывает огромный спрос на облигации "Газпрома" с недостатком предложения ценных бумаг - вот инвесторы и "покупают то, что есть". Александр Овчинников из Доверительного и инвестиционного банка считает, что огромный спрос на бумаги "Газпрома" обусловлен, в частности, стремлением инвесторов обязательно купить эти бумаги: чтобы подстраховаться, многие подали заявки сразу в несколько банков.

В правительстве также считают размещение евробондов "Газпрома" успешным. Чиновник, близкий к совету директоров газового холдинга, говорит, что поддерживает планы "Газпрома" увеличить объем выпуска. По его словам, это поможет компании заместить часть "коротких" долгов "длинными".

В частности, как напомнил вчера старший вице-президент Внешторгбанка Алексей Акиньшин, 31 марта наступает срок погашения "Газпромом" кредита в размере $310 млн. "С другой стороны, если бы [в "Газпроме"] работали лучше, то и занимали бы меньше", - добавляет чиновник.
Ведомости , 21.02.2003

МАТЕРИАЛЫ ПО ТЕМЕ:

Логин
Пароль

Архив Ленправды
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
05 12
2001
10
2000
10
1999
04
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
10 11
    ТЕМЫ ДНЯ          НОВОСТИ          ДАЙДЖЕСТ          СЛУХИ          КТО ЕСТЬ КТО          ССЫЛКИ          БУДНИ СЕВЕРО-ЗАПАДА          РЕДАКЦИЯ     
© 2001-2019, Ленправда
info@lenpravda.ru